并购基金作用以及相关内容有哪些
并购基金是PE中的“高端”,如果说成长型PE基金是“伴大款”式的“锦上添花”,那么并购型PE基金则是“输出管理”式的“点石成金”。
并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。
二、并购基金的特点:
1、 在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集, 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
2、多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具。
3、一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。
4、 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ,这一点与VC有明显区别。
5、投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。
6、 流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
7、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
8、 PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。
9、 投资退出渠道多样化,有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
三、并购基金的作用;
1、我国大力发展并购基金有利于促进经济结构调整、加快国有企业改革、协助中小企业及民营企业融资、促进资本市场的发育。
2、基于市场化和金融创新是我国并购基金发展的基本思路。
3、在组织方式选择上,我国参与型并购基金宜选择公司型,而非参与型并购基金则宜选择有限合伙制。现阶段我国资金来源充沛,主要有保险资金、社保资金、ZF资金、企业资本和私人资本等形式。被投资企业或项目上市是当前并购基金优选的投资退出机制。
4,针对我国并购基金发展中存在的主要问题,应相应地从培养和选拔专业基金管理人才、发展专业中介机构、加快发展资本市场和创新金融工具等方面进一步着手解决。
5、为鼓励我国并购基金的发展,ZF应完善税收政策,为并购基金提供优惠,给予并购基金的发展_定的支持。
6、对并购基金的监管须以法律法规体系的建立和完善为依托,坚持充分信息披露的核心理念。国家应尽快出台《并购基金暂行管理办法》,作为并购基金监管部门监管的依据,促进基金规范发展。同时,应在监管中发挥行业自律管理等社会监督的作用。
以上就是分析的并购基金作用以及相关内容。不仅为您分析到了什么是并购基金,还分析到了并购基金的特点,最重要的是文章中分析到了并购基金有利于促进经济结构调整、加快国有企业改革、促进资本市场的发育,遇到相关问题,欢迎联系史微微律师,手机:19850716853
@史微微律师简介:男,法学学士,部门主任,中华全国律师协会会员。具有坚实的法律基础、清晰的逻辑思维和多元复合的知识结构以及多年法律实务经验,熟练掌握国家各项政...More>>
·口头遗嘱成立的条件都需要什么继承法明确规定
口头遗嘱成立的条件都需要什么继承法明确规定,遗嘱人在危急情况下,可以立口头遗嘱。口头遗嘱应当有两个以上见证人在场见证。危急情况解除后,遗嘱人......
·遗弃行为公安不管吗,遗弃罪如何认定?
我国古代极度重视孝,对不守孝道的行为的处罚是及其严重的。遗弃罪这个罪名虽然才出现不久,但其发展历史是相当悠久的。当前我们所认为的遗弃罪是违反......
·一、交通事故中误工费保险公司出吗?
一、交通事故中误工费保险公司出吗?保险公司可以赔偿误工费,但如果违法驾驶的,则保险公司不予理赔。根据最高法院《关于贯彻执行若干问题的意见》第1......
·借了亲戚14万没有借条怎么办
1、有欠条的可以使用欠条作为证据,没有欠条可以使用其他证据,如银行转账记录、电话录音、证人证言等,能够证明欠款事实和欠款金额即可。2、可以向法......
·一、买房交定金的注意事项都?
一、买房交定金的注意事项都有哪些1、交定金一定要签协议交定金时一定要和开发商签订定金协议或购房协议书,不能只在口头上承诺,交了就算交了定金了。......
·广东省律师收费标准是多少
广东省律师收费标准是多少广东省律师收费标准是多少(一)民事案件律师收费标准1、计时收费200-3000元/小时。2、计件收费(1)不涉及财产的......
·民法总则有关紧急避险的规定是怎样的
民法总则有关紧急避险的规定是怎样的?我们知道,在日常生活中如果对公私财物造成损害是要承担民事责任的。但如果当事人是由于紧急避险导致财物的损......
·个人欠钱没有借条怎么办?
个人欠钱没有借条怎么办?如果借钱没有欠条,那就需要当事人补充证据来证明借贷合同关系的真实存在:第一,可以找债务人协商,那双方在协商的过程中进行......
·有社会抚养费吗征收社会抚养费有哪些规定?
一般违法生育规定的男女需要缴纳社会抚养费,即使现在开放了二胎政策,违反计划生育条例的男女还是需要上缴社会抚养费。社会抚养费是强制征收,所以人......
·申请商标续展需要什么资料
申请商标续展需要什么资料1、应提交的申请书件为:(1)《商标续展注册申请书》;(2)申请人经盖章或者签字确认的主体资格证明文件复印件;(3)委托代理的提......
·用人单位拖欠工资有什么赔偿
用人单位拖欠工资有什么赔偿1《劳动合同法》第八十五条规定:“用人单位有下列情形之一的,由劳动行政部门责令限期支付劳动报酬、加班费或者解除、终止......