私募基金风险大吗
对于国内私募基金而言,目前存在的最主要问题是缺乏法律依据和政策支持,使其处于法律和政策的边缘地带。迄今,我国的《证券法》、《信托法》等法律的条文都没有对私募基金的含义、资金来源、组织方式、运行模式等问题做出明确规定。2003年10月《证券投资基金法》出台,由于存在诸多争议,仍未能够为私募基金“正名”。 从外表看,许多基金似乎都有合法身份,但如果对其经营的业务进行深究,其中一些机构很容易让人与“地下集资”、“非法集资”联系在一起。正是由于私募基金的法律地位得不到承认,其经营活动一直游离于法律和政策监管之外,一旦发生违约行为,不论基金管理者还是投资者都得不到法律的保护,因而面临很大的法律和政策风险,并且基金规模越大,这种法律和政策风险就越高。
2、道德风险
私募基金的组织结构是一种典型的委托—代理机制,有限合伙人将资金交给一般合伙人负责经营,只对资金的使用作出一般性的规定,通常并不干预基金经理的具体运营。 在运营过程中,私募基金经理和基金持有人都追求期望投资收益最大,私募基金经理越努力,收益越大,可是私募基金经理除了拿固定的管理费之外,还可以拿业绩提成费用,当业绩提成费用大于管理费用时,私募基金经理并不会采取使双方利益最大化的投资策略,因为这样选择并不能使其本身利益最大化,而是可能会滥用自己的职权去追求更多的个人利益,从而使基金持有人的资产将承受更大的风险,所以即使私募基金有较为优越的激励安排,但代理人的道德风险仍然存在。
3、操作风险
私募基金的投资策略具有隐蔽性,国际上一般对私募基金的信息披露没有严格的限制,这就会造成严重的信息不对称,不利于对基金持有人利益的保护。在没有外在约束机制的情况下,私募基金追逐利益的投机本性,可能会让它们为了获取巨额的利润,与上市公司串谋,进行内幕交易、操纵股价等违法行为。这些操作风险都会给投资人和市场带来很大的危害。基金管理人的个人操守不好衡量,如果管理人不遵守合同,就会给投资人造成损失。私募基金的流动性风险私募基金一般都具有很长的锁定期,在这期间资金不准撤出,以此来保证基金运作的持续性和稳定性,对基金经理的投资策略不造成影响。私募基金不能上市交易,因此风险不能随时转移,持有人只有等待持有期满才能变现,基金持有人可能在基金封闭期内会因为资金难以变现而发生债务危机甚至破产。
上文主要体现了三个方面的风险,私募基金风险大吗?上文已经解答了问题,显而易见是很大的。法律、政策、道德等方面的风险一直是所有投资需要规避的风险之一,私募基金的投资也不例外,只有科学合理地规避以上风险我们才能通过投资私募基金获利。
遇到相关问题,欢迎联系史微微律师,手机:19850716853
@史微微律师简介:男,法学学士,部门主任,中华全国律师协会会员。具有坚实的法律基础、清晰的逻辑思维和多元复合的知识结构以及多年法律实务经验,熟练掌握国家各项政...More>>
·抚养费可以少给一些吗
未成年子女抚养费一般在夫妻离婚的时候就需要确定具体的数额,此时考虑的因素是多方面的,包括子女实际生活需要、父母经济收入等等。那么此时,抚养......
·注销民办非企业清算财产分配归谁
注销民办非企业清算财产分配归谁一、注销民办非企业清算财产分配归谁归投资人所有。剩余财产按有关法律、法规和《章程》规定处理。民办非企业......
·商业秘密的范围包括了什么
商业秘密的范围包括了什么一、商业秘密的范围包括了什么商业秘密可以分为两大类:即技术信息和经营信息。1、技术信息主要包括:技术设计、技术......
·约定个人借款利息注意哪些方面
在生活中,为了维护好亲朋好友之间的情谊,不少人都在“被逼无奈”的情况下将钱借了出去,并且有时还不好意思直接跟对方说约定利息。那在实践中,当事......
·离婚财产申报表应该怎样填写
离婚财产申报表应该怎样填写离婚财产申报表只要按照相关的提示准确真实的填写即可,填写的原则是:强制申报原则;如实申报原则;保密原则。夫妻如果协议......
·新婚姻法从哪年开始不承认事实婚姻的
新婚姻法从哪年开始不承认事实婚姻的2001年12月26日颁布的《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国婚姻法〉若干问题的解释(一)》规定:“未按婚姻法第......
·法院对犯罪分子判缓刑最高几年?
法院对犯罪分子判缓刑最高几年?只有判决拘役的、三下以下有期徒刑的才可以适用缓刑。也就是说实刑最少是一个月,最多是三年。刑法第七十三条规定,拘役......
·法院诉讼期间标的保持不动诉讼请求改变构成新的诉讼吗
法院诉讼期间标的保持不动诉讼请求改变构成新的诉讼吗一、法院诉讼期间标的保持不动诉讼请求改变构成新的诉讼吗?如果当事人的诉讼请求发生变化,......
·房屋建筑工程质量保修办法有哪些?
房屋建筑工程质量保修办法有哪些?我们都知道一个房子的好坏是影响着一家人的生命安全,只有好的质量房子,才能让人住的安心,放心,一般在房屋完工后......
·肇事者死亡还需赔偿吗
因车祸死亡,如果死亡方负全责的,对方如何赔偿要根据具体情况分析:1、如果对方是非机动车的,则对方不承担赔偿责任。2、如果对方是机动车的,则应承......