史微微律师
史微微律师法律网
20.nj64.com
南京史微微律师电话19850716853

公司债券发行成本构成

公司债券发行成本构成债券是一种有价证券。是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人 。 由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。在中国,比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为,例如无货沽空,可导致金融市场的动荡。企业债券(Enterprise Bond)通常又称为公司债券,是企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的债券。公司债券的发行主体是股份公司,但也可以是非股份公司的企业发行债券,所以,一般归类时,公司债券和企业发行的债券合在一起,可直接成为公司(企业)债券。企业债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。通常泛指企业发行的债券,中国一部分发债的企业不是股份公司,一般把这类债券叫企业债。
   公司债券发行成本构成是以下几点:
   1、发行利率:
  按年付息,票面利率受期限品种、主体资质、信用评级、增信措施等影响差异较大。实际发行利率水平视发行时市场情况而定
   2、中介机构费用
  保荐费:公司债券实行保荐制,需支付保荐费用
  承销费用:发行人支付给主承销商的承销牵头费和支付给承销团所有成员的承销佣金
  受托管理费用:公司债需聘请债券受托管理人,目前要求由保荐人担任
  评级公司评级费:按照中国人民银行征信局要求,需评级公司出具评级报告
  律师事务所费用:需聘请律师出具法律意见书
  会计师事务所费用:由于不需要出具特殊的报告,一般不额外增加费用
   3、其他费用
  登记托管费:公司债券发行和存续期内,发行人需支付登记托管和兑息手续费,具体数额根据发行规模确定,由中证登收取
  发行推介费:发行推介费用包括发行的初步询价和路演推介所产生的费用,费用因路演的范围和规模而异,IPO的发行推介费用一般为100-300万元,但考虑到债券路演通常范围和规模较小,因此费用会相对较低,大约为50万元(也有部分债券发行时不采用路演推介的方式,则此项费用为零)
  信息披露:包括刊登募集说明书摘要及发行公告、网上路演公告、利率确定公告、上市公告书等费用
  宣传费用 (可选):包括发行仪式、上市仪式费用;纪念品费用;总结会等费用
  对一个5年期债券而言,除利息费用外,中介机构费用以及其它费用约增加年融资成本0.3-0.4%
  应该一目了然了吧,面对一个不常见的经济词汇。想必这篇文章应该给了你不一样的见解,公司债券发行成本构成其实就简单地分为了三个部分,这三个部分还是有一定的联系的,相辅相成,以后要去涉足经济的,看了这篇文章还是不错的选择。
  
  
  遇到相关问题,欢迎联系史微微律师,手机:19850716853

@史微微律师简介:男,法学学士,部门主任,中华全国律师协会会员。具有坚实的法律基础、清晰的逻辑思维和多元复合的知识结构以及多年法律实务经验,熟练掌握国家各项政...More>>

·所持股份是什么意思
      表示股东在公司资本中所占的投资份额。股份是股份公司一定量的资本额的代表,股份是股东的出资份额及其股东权的体现,股份是计算股份公司资本的最小单......


·法律规定离婚财产如何分配的
      离婚财产如何分配的夫妻离婚财产分配,是指离婚时依法将夫妻共同财产划分为各自的个人财产。我国新颁布的《民法典》(2021年1月1日开始实施)第一千零......


·集资诈骗认定和处理法律是怎么规定的?
      近年来,媒体的发达使我们意识到许多犯罪其实就发生在我们身边,其中包括了集资诈骗罪。集资诈骗罪是通过诈骗的方式进行非法集资,同时将该集资款占为......


·劳动合同中是否允许约定违约金
      劳动合同中是否允许约定违约金签订的劳动合同中可以约定违约金。不过,《劳动合同法》对违约金实行了限制性规定。能约定违约金的情形:(1)劳动者违反服......


·合同违约责任的并用
      合同违约责任的并用要想弄明白合同违约责任的并用,我们首先应该了解合同违约违约责任形式,在现实生活中,需要承担合同违约责任的形式有很多。在合同......


·专利权的转让自什么时候起生效
      专利权的转让自什么时候起生效我国法律对于专利权的转让做了明确的法律规定,专利法第10条已经作出了规定,该条第四款规定,“转让专利申请权或者专利......


·虐待罪的犯罪构成是什么
      虐待行为通常见于家庭成员之间,并且说到虐待的一般都是家庭成员中比较弱势的一方,包括女性、老人以及孩子。虐待行为要是达到了一定程度的话,就会构......


·一、摩托车醉驾罚金是多少?
      一、摩托车醉驾罚金是多少?摩托车属于国家规定的机动车,摩托车醉驾的处罚同样适用与其他汽车等类型车辆违规驾驶的相关规定。醉驾摩托车,会被法院判处......


·债务人的财产怎么查找
      债务人的财产怎么查找查找、掌握借款人、担保人等债务人的财产,尤其是有效资产(既债务人所拥有的能够变现用以偿还到期债务的资产)是诉讼清收活动中......


·伤害案检察院办案程序是怎样的?
      伤害案检察院办案程序是怎样的?一、受理案件犯罪人坦白、自首可以用书面形式或口头陈述。对口头自首的,检察人员应作好笔录,记明犯罪的具体事实(......


·行贿处罚标准是怎么规定的
      一、行贿处罚标准是怎么规定的?1、对一般行贿罪,处五年以下有期徒刑或拘役;2、因行贿谋取不正当利益,情节严重的,或者使国家利益遭受重大损失的......


首 页 | 法律咨询 | 联系我们
Copyright © 2000-2023 史微微律师 All rights reserved.
律师热线:19850716853
19850716853
点击这里给史微微律师发消息


在线法律咨询