史微微律师
史微微律师法律网
20.nj64.com
南京史微微律师电话19850716853

私募股权投资基金的风险包括哪些?

私募股权投资基金的风险包括哪些?
  
  在我国,私募股权投资基金的范围比公募基金要窄,而且由于私募基金有限的退出渠道和较高的成本,私募投资基金的风险极大,但是许多资金仍然不断涌入这个市场,这是因为高风险也意味着高回报。那么,在进入私募基金市场之前,先让我们带您了解私募股权投资基金的风险。
  
  一、价值评估带来的风险
  
  在私募股权投资基金的过程中,对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重,过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性,使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。
  
  二、知识产权方面存在的风险
  
  这一点对科技型企业具有特殊意义,私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术,若其对核心技术的所有权上存在瑕疵(如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明),显然会影响风险资本的进入,甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险,企业一定要通过专业人士的评估,确认核心技术的权利归属。
  
  三、委托代理带来的风险
  
  在私募股权投资基金中,主要有两层委托代理关系:第一层是投资基金管理人与投资者之间的委托代理,第二层是私募股权投资基金与企业之间的委托代理。
  
  第一层委托代理问题的产生主要是因为私募股权投资基金相关法律法规的不健全和信息披露要求低,这就不能排除部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为,这将严重侵害投资人的利益。
  
  第二层委托代理问题主要是“道德风险”问题,由于投融资双方的信息不对称,被投资方作为代理人与投资人之间存在利益不一致的情况,这就产生了委托代理中的“道德风险”问题,可能损害投资者的利益。这一风险,在某种程度上可以通过在专业人士的帮助下,制作规范的投融资合同并在其中明确双方权利义务来进行防范,如对投资工具的选择、投资阶段的安排、投资企业董事会席位的分配等内容作出明确约定。
  
  四、退出过程中的风险
  
  我国境内主板市场上市标准严格,对上市公司的股本总额、发起人认购的股本数额、企业经营业绩和无形资产比例都有严格的要求;中小企业难于登陆主板市场,而新设立的创业板市场“僧多粥少”,难于满足企业上市的需求;产权交易市场性质功能定位不清,缺乏统一、透明、科学的交易模式以及统一的监管,这无疑又为特定私募股权投资基金投资者增加了退出风险。
  
  由此可见,私募股权投资基金的风险主要集中在价值评估、知识产权、委托代理和退出渠道这几块。在我国,私募投资基金成功退出一个被投资公司后,利润可能高达数十倍,利润与风险并存,如果您想进入私募股权投资基金市场,建议您严格防范市场风险,谨慎投资。
  
  遇到相关问题,欢迎联系史微微律师,手机:19850716853

@史微微律师简介:男,法学学士,部门主任,中华全国律师协会会员。具有坚实的法律基础、清晰的逻辑思维和多元复合的知识结构以及多年法律实务经验,熟练掌握国家各项政...More>>

·刑法修正案九第二百三十六条的内容是什么?
      刑法是我国司法机关打击刑事犯罪的主要法律依据,自实施以来,经历了多次修订,距离我们最近的一次是刑法修正案九。其在很多方面都进行了修正,使其更......


·法律规定诉讼时效有哪些类型
      诉讼时效有哪些类型1、一般诉讼时效。《民法典》(自2021年1月1日起施行)第一百八十八条第一款规定:向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年......


·犯罪分子没挂网逃会被批捕吗?
      一、犯罪分子没挂网逃会被批捕吗?犯罪分子没挂网逃,也是可以会被批捕的,具体应当根据犯罪事实来认定。根据刑事诉讼法规定,在公安机关刑事立案后......


·破坏军婚罪与重婚罪想象竞合吗?
      一、破坏军婚罪与重婚罪想象竞合吗?属于法条竞合,重婚罪表现为“有配偶而重婚的,或者明知他人有配偶而与之结婚的”行为(刑法第258条);而破坏军婚罪则......


·侵犯著作权的行为表现有哪些内容
      侵犯著作权的行为表现有哪些内容1、未经著作权人许可,复制发行其文字作品、音乐、电影、电视、录象作品、计算机软件及其他作品。2、出版他人享有专有......


·一、房屋买卖合同虚假诉讼的法律规定是怎么样的?
      一、房屋买卖合同虚假诉讼的法律规定是怎么样的?2015年11月1日施行的《刑法修正案九》新增了虚假诉讼的罪名,规定以捏造的事实提起民事诉讼,妨害司......


·经济合同提请仲裁时效是多久?
      经济合同提请仲裁时效是多久?关于合同纠纷仲裁的时效,《仲裁法》并没有明文规定,因此按照司法实践参照民事诉讼相关规定,故按照最新的《民法典》(2......


·无偿提供车辆合同范本是怎样的
      一、无偿提供车辆合同范本是怎样的货车无偿租用合同范本如下:甲方(出租方):乙方(承租方):甲方有德龙货车一辆,愿意租给乙方使用,为约......


·身份证过期了能取票吗?
      身份证过期了能取票吗身份证过期了不能取票,身份证申领和制发的基本程序是:公民应当自年满16周岁之日起三个月内,到常住户口所在地的公安机关办理申......


·车祸死亡判刑了还要赔钱吗
      车祸致人死亡判刑需要赔钱,赔偿是民事责任,坐牢是刑事责任,刑事和民事不一样。如果发生交通事故,致人死亡并且有肇事行为的,可能会以交通肇事罪来......


·有什么情况可以监外执行
      有什么情况可以监外执行对于暂予监外执行的适用条件,刑事诉讼法第254条作了明确规定,即必须具备下列情形之一:1.罪犯有严重疾病需保外就医。对罪犯确......


首 页 | 法律咨询 | 联系我们
Copyright © 2000-2023 史微微律师 All rights reserved.
律师热线:19850716853
19850716853
点击这里给史微微律师发消息


在线法律咨询